花旗发表研究报告指,中国金茂(00817.HK) +0.060 (+4.478%) 沽空 $8.75百万; 比率 20.574% 已进入2025至2027年的增长周期,预期2025及2026年合约销售额将分别增长16%及7%,行业排名升至第八位。而且,公司加速购地,66%位於北京及上海,财务状况稳健。自2024年起新增43个项目,净利润率逾10%,并透过土地置换或改变用途活化15幅地块。
公司目标於2027年解决80%的库存问题;管理层优化精简架构,集中采购和提升效率,推动销售及行政开支下降,新项目融资成本降至2.75%。花旗调整对其盈测,在国营母企支持及估值仅相当於预测市账率0.3倍,对应NAV折让65%及预测今年市盈率11倍,花旗维持对其「买入」评级,属首选股,目标价由1.8元上调至1.9元。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-24 16:25。)
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